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Martedì 7 maggio 2013 - Numero 457 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 6 maggio 2013
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Obiettivo 12% annuo di rendita entro 10 anni: sull’onda degli ottimi risultati conseguiti dalla società negli ultimi trimestri, nel report di oggi dedichiamo ampio spazio ad una delle maggiori catene farmaceutiche degli Stati Uniti, che offre ai livelli attuali importanti potenziali di crescita per i prossimi anni. La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da performance in ulteriore crescita per i nostri modelli di portafoglio, spinti al rialzo dal buon andamento di Wall Street, che venerdì scorso ha fatto segnare nuovi record storici per i principali indici azionari. Il Dow Jones, durante la seduta ha superato per la prima volta nella storia quota 15.000 punti chiudendo in rialzo a +0,96% mentre l’S&P500 ha chiuso ieri a 1.617,5 punti, facendo segnare il nuovo massimo assoluto. I buoni risultati sono arrivati dopo la diffusione dei dati sul mercato del lavoro, con risultati migliori delle attese che hanno confermato il buon andamento della principale economia mondiale. Secondo quanto diffuso dal Dipartimento del Lavoro americano, ad aprile sono stati creati 165.000 nuovi posti di lavoro (contro attese per 148.000), mentre il tasso di disoccupazione è sceso al 7,5%. Si tratta del livello più basso dal dicembre 2008 ed è migliore rispetto al 7,6% atteso dagli analisti. Sull’onda dell’euforia di breve termine, cogliamo oggi l’occasione per realizzare alcuni interessanti guadagni ottenuti nel corso di questi ultimi mesi. In questo contesto, vendiamo in data di oggi l’intera partecipazione di 222 azioni Walgreen, quotato sul Nyse con simbolo WAG e codice Isin US9314221097, con una performance record pari a +15,1% realizzata in meno di tre mesi dalla nostra raccomandazione del 12 febbraio scorso. Approfittiamo per congratularci con tutti i nostri abbonati che hanno seguito le nostre indicazioni e che possono condividere oggi con noi il risultato ottenuto.
Nonostante i forti rialzi conseguiti dai nostri portafogli negli ultimi mesi, continuiamo ad identificare società sottovalutate, privilegiando per il breve termine titoli difensivi di grandi multinazionali, con business consolidati e solidi trend pluriennali di crescite utili e dividendi, potenzialmente in grado di ottenere performance stabili nel medio lungo periodo, indipendentemente dall'andamento dei mercati azionari. Applicando il metodo del dividend discount, ovvero della attualizzazione di flussi di cassa futuri derivanti da dividendi, nel report di oggi abbiamo identificato un nuovo investimento che presenta target potenziali di crescita superiori al 90% nei prossimi 3-5 anni, accompagnato da un business stabile e in costante crescita già da diversi anni. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 61 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +126%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +73,6% nello stesso periodo. Attualmente, il price earning complessivo del portafoglio risulta contenuto, e pari a 13,4 volte gli utili attesi per l’anno in corso, contro 15 volte dell’indice S&P500, con un dividendo medio pari al 3,9%, oltre il doppio rispetto all’1,9% dell’indice S&P500. Una catena di farmacie con 10 anni di aumenti del dividendo e +3.600% in borsa dal 1972 Principali motivazioni di acquisto: Nonostante le forti performance ottenute in borsa negli ultimi anni, questo titolo appare ancora sottovalutato e sta ricevendo in questi giorni giudizi particolarmente elevati da parte di tutti i broker da noi analizzati. In aggiunta, investendo oggi su questa società, qualora i dividendi dovessero crescere allo stesso tasso registrato negli ultimi anni, possiamo attenderci una rendita annua intorno al 12% già entro i prossimi 10 anni. Con una capitalizzazione record, dividendi in crescita e un business in costante sviluppo, questa azienda presenta oggi tutti i requisiti per entrare con oggi nel nostro modello Top Analisti. Descrizione del business: Fondata nel 1892 ed oltre 203.000 dipendenti, questa società gestisce una delle maggiori catene di negozi farmaceutici negli Stati Uniti, con 7.458 farmacie, 640 cliniche e centri di pronto soccorso, 31 farmacie specializzate e 16 farmacie online. Con oltre un miliardo di ricette emesse ogni anno, l’azienda è oggi di fatto la più grande struttura sanitaria degli stati Uniti per prescrizioni mediche. Grazie alle grandi dimensioni, la società è riuscita ad ottenere importanti economie di scala nella gestione del business che le hanno permesso di incrementare gli utili e i dividendi ogni anno nel corso degli ultimi 10 esercizi. Operando nel settore della salute, un comparto tradizionalmente più stabile e meno volatile, la società offre oggi elevati potenziali di crescita mantenendo contestualmente caratteristiche più difensive. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 10 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 1,5% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 30%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 5 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 23,2% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo quinquennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 12% per superare il 50% annuo tra 20 anni.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 8,9% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 13,6% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 13,2 volte gli utili attesi per il 2014. La capitalizzazione attuale è pari a 72 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 0,6 volte. Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +3.672% (fonte Morningstar).
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 19 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 1,9 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). In questi giorni, sulla base del forte miglioramento degli utili negli ultimi trimestri, gli analisti di Zacks hanno assegnato alla società un rating Buy, con forti probabilità che il titolo possa ottenere performance superiori in borsa nei prossimi 2-3 mesi. Contestualmente uno dei più autorevoli analisti del pannello di esperti da noi monitorati ha inserito il titolo nella Buy List delle dieci società più interessanti per il mese in corso. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dello 0,4% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 1,2% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 1,5% annuo, indica una quotazione a forte sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe quasi triplicare dai livelli attuali e questo fattore ci induce ad acquistare il titolo per il nostro modello Top Analisti. Attualmente, destiniamo a questo nuovo investimento una quota pari all’1% del portafoglio, per un controvalore pari a 180 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Per fare spazio al nuovo investimento, vendiamo in data di oggi l’intera partecipazione di 222 azioni Walgreen, quotato sul Nyse con simbolo WAG e codice Isin US9314221097, con una performance record pari a +15,1% realizzata in meno di tre mesi dalla nostra raccomandazione del 12 febbraio scorso. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +45,2%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. In seguito alle numerose richieste dei nostri abbonati, nel PDF relativo al portafoglio completo, abbiamo inserito due nuove colonne utili per la consultazione ed elaborazione: 1) codice Isin – Per una rapida identificazione, oltre al simbolo, ora è presente per ciascun ETF il relativo codice Isin. 2) % portafoglio – Nella penultima colonna è ora disponibile anche la percentuale di investimento suggerita per ciascun ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il modello con precisione, anche con importi superiori o inferiori a quelli indicati nel modello aumentando o diminuendo le quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita in questa colonna. Ripartizione del portafoglio ETF Italia al 22/04/2013
L’economia mondiale prosegue nella sua crescita – Paesi emergenti in testa Secondo le ultime previsioni diffuse nei giorni scorsi dal Fondo Monetario Internazionale, l’economia mondiale dovrebbe continuare a crescere in maniera sostenuta nei prossimi due anni. Per il 2013 la stima rimane attestata a +3,3% di crescita del PIL globale, mentre per il 2014 il tasso dovrebbe salire a +4%. Se da un lato le crescite complessive si manterranno sostenute, dall’altro ci sono paesi che cresceranno di più, a fronte di altri con situazioni meno positive. Ad esempio, per l’area euro si prevede un calo del PIL 2013 a –0,3%, seguito da +1,1% per il 2014. Contestualmente, i paesi emergenti saliranno del 5,3% nel 2013, seguito da un ulteriore 5,7% nel 2014. L’economia che crescerà di più in assoluto sarà quella cinese, con crescite rispettive di +8% e +8,2% nel 2013 e 2014, seguita da quella indiana, con crescite di +5,7% e +6,2% nel 2013 e 2014 (vedi tabella sotto).
Dividendo 7,4% - Puntare sulle società a maggiore dividendo dei paesi emergenti con un unico ETF Sulla base di queste autorevoli stime confermiamo la nostra strategia di una maggiore esposizione sui paesi emergenti, mantenendo una quota importante del nostro portafoglio ETF investita su queste aree del mondo a più forte crescita. In particolare, approfittando del buon momento di breve termine, nel report di oggi aumentiamo leggermente la quota sulla parte azionaria del portafoglio acquistando ancora un particolare ETF già presente nel modello che raggruppa in un unico fondo a rendita le società dei paesi emergenti con i dividendi più elevati ed abbinando in questo modo una stabile ed elevate rendita periodica alle forti potenzialità di crescita del titolo. Per selezionare i titoli da includere nel fondo, questo ETF utilizza un sofisticato screening di ricerca. Si parte da una selezione che considera tutte le azioni attualmente quotate nei principali paesi emergenti, che vengono poi filtrate per isolare soltanto i titoli che offrono maggiore liquidità e flottante. La capitalizzazione minima richiesta per ciascun titolo per entrare nel fondo è di almeno 300 milioni di dollari. Per mantenere una adeguata diversificazione, ogni singola società non deve superare il 3% del totale del fondo e ogni paese emergente può incidere per un massimo del 25% del portafoglio complessivo. Le azioni da inserire nell’ETF devono avere ottenuto una crescita positiva degli utili negli ultimi 3 anni. I titoli già inseriti nel fondo vengono venduti quando non rispondono più a questo requisito dopo due verifiche consecutive. In aggiunta, i titoli devono mantenere un utile per azione positivo nel corso degli ultimi 12 mesi. Dopo l’applicazione di questi rigidi parametri, i titoli vengono ordinati in ordine decrescente in base al rendimento da dividendo, selezionando le 100 società con il dividendo più elevato. Il portafoglio viene poi controllato e modificato ogni sei mesi. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Attualmente, tra i primi titoli del fondo troviamo la società polacca KGHM Polska Miedź S.A. attualmente al nono posto tra i maggiori produttori di rame e argento al mondo, con un dividendo annuo superiore al 10% e il Banco Do Brasil, una delle principali banche in America Latina. Il dividend yield di questo ETF risulta particolarmente elevato, con un rendimento medio dei titoli contenuti nel fondo pari al 7,4%, gran parte del quale viene distribuito regolarmente ai partecipanti in due cedole semestrali a febbraio e luglio di ogni anno. In aggiunta, le valutazioni fondamentali del fondo appaiono particolarmente interessanti, con un price earning attuale pari a sole 9,1 volte gli utili, contro circa 15 volte dell’indice S&P500. In sintesi, questo ETF quota a multipli più appetibili rispetto alle borse più importanti, investendo contestualmente in aree del mondo con basso indebitamento e crescite economiche superiori. Sulla base delle prospettive di crescita dei paesi emergenti, confermate dal Fondo Monetario Internazionale, abbiamo deciso di aumentare del 21% l’investimento su questo ETF, passando dal 9,5% all’11,5% del portafoglio e acquistando in data di oggi sulla borsa di Milano ulteriori 127 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Per fare spazio a questo nuovo investimento ed approfittando delle quotazioni elevate e rendimenti in discesa dei titoli obbligazionari internazionali nelle ultime settimane, abbiamo deciso di ridurre la parte obbligazionaria del portafoglio ETF vendendo in data di oggi 21 azioni di iShares Markit iBoxx Euro High Yield, quotato a Milano con simbolo IHYG.MI e codice Isin IE00B66F4759. Top Dividend: Rendimento medio 8,7% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record,con un rendimento medio annuo pari all' 8,7% ed un price earning medio pari a 12,8 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi all'1,9%, ed un price earning a 15 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +17,4% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +3,6% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +616%, contro un +54% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli ultimi 12 anni una performance complessiva di 14 volte in più rispetto alla borsa. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf
I dieci titoli selezionati martedi 16 aprile 2013 resteranno in portafoglio fino a martedì 14 maggio 2013, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
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