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Martedì 30 dicembre 2014 - Numero 543 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 29 dicembre 2014
ETF ITALIA - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. TRADING AVANZATO - Incluso nell'iscrizione di Terzo Livello - Questo particolare modello si compone costantemente di sei titoli internazionali quotati sul mercato Usa, selezionati in base alle raccomandazioni di un pannello di importanti broker e analisti internazionali. Alle attuali quotazioni di borsa queste società risultano sottovalutate rispetto al mercato e presentano forti prospettive in termini di performance, solidità del business, e crescite dei dividendi. I titoli vengono monitorati e aggiornati ogni giovedì. Il portafoglio ricerca i titoli più "alla moda", inseguendo il trend al rialzo e vendendo rapidamente quelle posizioni che non sono più allineate ai requisiti di crescita richiesti. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Due titoli ad elevato dividendo per il 2015. Approfittando del momento favorevole di mercato, incrementiamo le rendite passive dei nostri portafogli acquistando due titoli sottovalutati ad elevato dividendo trimestrale che presentano secondo gli analisti ampi potenziali di crescita nel corso del nuovo anno. Il report di oggi è l'ultimo del 2014, un anno che si è dimostrato particolarmente positivo per i nostri portafogli modello, che chiudono intorno ai massimi degli ultimi 12 mesi, grazie al buon andamento della borsa americana, abbinata ad un dollaro forte, attestato a quota 1,22 nei confronti dell'euro. L'indice SP&500 ha chiuso venerdì scorso a quota 2.088,77 punti, segnando un nuovo massimo storico, sulla scia del forte incremento del Pil USA, cresciuto nel terzo trimestre ad un tasso record del 5%, battendo largamente le stime degli analisti e confermando la forza della maggiore economia mondiale, con la fiducia dei consumatori americani ai massimi degli ultimi anni. A questo scenario positivo, contrasta parzialmente la maggiore volatilità presente sui mercati europei, alle prese con le difficoltà economiche nell'eurozona, ed in particolare con le incertezze generate in questi giorni dalle prossime elezioni politiche in Grecia previste per il 25 gennaio, che potrebbero portare nuove turbolenze nel caso di vittoria dei partiti anti europeisti. Complessivamente, l'anno appena trascorso ha visto l'indice SP&500 in crescita di +13,43% negli ultimi 12 mesi e +47,28% negli ultimi 48 mesi. Dopo questi consistenti rialzi, i mercati USA presentano ora multipli attestati nella fascia medio alta, con un price earning pari a 17,8 volte gli utili stimati per il 2015 e un rendimento medio da dividendi pari all' 1,9%. In questo contesto, la nostra strategia per i primi mesi del 2015 sarà maggiormente improntata ad una selettiva ricerca di società con quotazioni ancora a sconto, caratterizzate da utili stabili e flussi di dividendi crescenti nel tempo, in grado di incrementare costantemente la rendita passiva mensile generata per i nostri portafogli. Con i mercati azionari attestati sui livelli massimi, i dividendi acquisiranno ulteriore importanza nel corso del prossimo anno, generando entrate stabili per i nostri portafogli indipendentemente dall'andamento di breve termine degli indici azionari. Secondo uno studio di Guinness Atkinson Funds intitolato "Why Dividends Matter", dal 1940 ad oggi i dividendi hanno inciso per oltre il 90% della performance complessiva dei mercati azionari, considerando un costante reinvestimento in borsa. Secondo i risultati di questo studio, un investimento di soli 100 dollari effettuato alla fine del 1940 è diventato circa 174.000 dollari alla fine del 2011 considerando i dividendi reinvestiti, contro soli 12.000 dollari senza considerare i dividendi! Mentre i guadagni maturati sui titoli in portafoglio rimangono sulla carta fino al momento dell'effettivo realizzo, le cedole distribuite dalle aziende sono denaro contante che gli amministratori mettono ogni anno a disposizione dei propri azionisti, rendendo direttamente partecipi i soci ai profitti generati ad ogni esercizio. In questo contesto, nel report di oggi abbiamo identificato una importante società internazionale operante nel settore petrolifero con una storia di ben 14 anni consecutivi di incremento dei dividendi, che presenta secondo gli analisti elevati potenziali di crescita nel corso dei prossimi mesi. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 240 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +156,9%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +124,6% nello stesso periodo. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.
La nuova società di cui parliamo oggi abbina un dividendo elevato in costante crescita negli ultimi anni a multipli scontati in borsa, con un price earning pari a 12,4 volte gli utili, inferiore di circa il 30% rispetto alle valutazioni medie dell'indice S&P500. Anche il rapporto Enterprise Value/EBITDA è molto contenuto, a sole 4,31 volte, uno dei livelli più bassi tra tutti i titoli dell'indice. Secondo James P. O'Shaughnessy, uno dei più autorevoli guru di Wall Street, il rapporto Enterprise Value/EBITDA è il fattore più performante in borsa. In un accurato backtest della durata di 46 anni, dal 1963 al 2009, pubblicato nel suo famoso libro "What Works On Wall Street", O'Shaughnessy ha dimostrato che le società con il rapporto Enterprise Value/EBITDA più basso hanno ottenuto le migliori performance storiche. In aggiunta alle valutazioni interessanti, il management della società ritiene di poter generare utili a due cifre per gli azionisti nel corso dei prossimi anni. Descrizione del business: Fondata nel 1917 ed oltre 19.000 dipendenti, la società di cui parliamo oggi è una delle maggiori compagnie petrolifere del mondo. Una dei maggiori punti di forza di questa azienda è la sua capacità di raffinazione del petrolio, con attività in oltre 30 paesi e impianti situati negli Stati Uniti, Germania, Regno Unito, Irlanda e Malesia. Nel 2013 la società ha prodotto oltre 1,5 milioni di barili al giorno, attestandosi ai primi posti nel mondo per produzione. Negli USA l’azienda vende il carburante attraverso una vasta rete di distributori resa famosa da molti film americani. In Europa opera attraverso stazioni di servizio ed impianti in Austria, Belgio, Repubblica Ceca, Danimarca, Finlandia, Germania, Ungheria, Norvegia, Polonia, Repubblica Slovacca, Svezia, Thailandia, Regno Unito e Malesia. La compagnia è presente anche in Turchia e Svizzera con due marchi di carburante. La compagnia è stata la prima azienda petrolifera americana a sottoscrivere un impegno per la protezione dell'ambiente. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 14 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 4,2% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 48%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 5 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 13,3% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo quinquennio, tra dieci anni il dividendo calcolato sugli attuali prezzi di carico potrebbe già attestarsi al 15% annuo, per superare il 50% annuo tra 20 anni.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha evidenziato una crescita utili del 2% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 8,7% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 12,4 volte gli utili attesi per il 2015. La capitalizzazione attuale è pari a 86 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a sole 1,5 volte. Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +3.781% (fonte Morningstar).
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 19 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,1 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio consensuale a 12 mesi pari a +16,8%. In aggiunta, in queste ultime settimane gli analisti di Morningstar assegnano al titolo un rating di quattro stelle con un potenziale di +52% dai livelli consigliati per la vendita. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo del 2,3% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 4,3% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari al 4,2% annuo, indica una quotazione a forte sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe crescere di oltre 80% dai livelli attuali e questo fattore conferma l’acquisto del titolo per il nostro portafoglio Top Analisti. Azione: Attualmente, abbiamo dedicato a questo investimento una quota pari all'1,7% del portafoglio, con un controvalore pari a 278 azioni. Approfittare delle quotazioni a sconto di queste ultime settimane per acquistare il titolo fino a portarsi sulla percentuale suggerita. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +59,6%, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.
Con il prezzo del petrolio attestato ai minimi degli ultimi mesi, gli analisti internazionali del settore ritengono ora possibile un rimbalzo nel corso del 2015, che potrebbe riportare il greggio su livelli intorno ai 70-80 dollari al barile. Indipendentemente da queste previsioni, le attuali quotazioni ci fanno propendere per un maggiore incremento dell'esposizione del portafoglio sul settore, approfittando del ribasso di queste settimane. Nel report del 16 dicembre scorso, avevamo già segnalato un particolare ETF ad elevato dividendo quotato a Milano e specializzato sul settore energetico. Da quella data, in sole due settimane il titolo ha evidenziato un progresso record pari a +8,3%, confermando il livello di sottovalutazione dell'intero comparto. Questo particolare ETF unico nel suo genere ci permette di sfruttare la debolezza del prezzo del barile di queste settimane per entrare sulle grandi infrastrutture petrolifere, un settore chiave dell'economia globale a prezzi fortemente scontati. In aggiunta, il fondo distribuisce un ricco dividendo, suddiviso in quattro rate trimestrali, pari al 5% annuo. Dalla data del nostro inserimento in portafoglio abbiamo già incassato due cedole, di cui una recente con valuta 19 dicembre. La elevata distribuzione annua dei proventi sotto forma di cedole è garantita dalla particolare tipologia delle società operanti in questo settore strategico, generalmente strutturate come Master Limited Partnership (MLP). A differenza delle altre società quotate a Wall Street, le MLP non pagano alcuna imposta sul reddito di impresa e sono quindi in grado di trasferire una porzione superiore dei propri utili agli investitori sotto forma di rendimento del capitale. Attualmente, la maggior parte delle MLP opera sul mercato dell'energia, petrolio greggio e gas naturale, a livello di esplorazione, sviluppo, produzione, trasformazione, raffinazione, trasporto, stoccaggio e commercio delle risorse naturali. Secondo la National Association of Publicly Traded Partnerships, esistono oggi 110 MLP quotate a Wall Street, con una capitalizzazione totale del mercato superiore ai 500 miliardi di dollari. L'interesse manifestato dagli investitori per questo specifico comparto deriva dalle cedole particolarmente elevate distribuite dalle MLP, in genere con cadenza trimestrale ed in grado di garantire rendite passive attestate ai massimi livelli di mercato. Il dividendo medio corrisposto dalle MLP nel 2013 è stato pari al 6,2% annuo, superiore al rendimento del settore immobiliare (3,2%), azioni (2,1%) e obbligazioni governative (1,6%). Nel caso di acquisti diretti in borsa, il dividendo più elevato corrisposto dalle MLP risulta però penalizzato per gli investitori privati internazionali, dalla maggiore ritenuta fiscale applicata a questa tipologia di titoli, soggetti comunque ad una doppia imposizione sulle cedole. Oggi, tramite un nuovo ETF specializzato in questo settore, è possibile investire agevolmente sulle migliori MLP quotate a Wall Street, evitando la doppia imposizione e beneficando in questo modo di una elevata rendita trimestrale, abbinata a potenziali capital gain nel medio lungo termine. Il fondo investe nelle 25 migliori Master Limited Partnership per entità del dividendo quotate a Wall Street, con una percentuale del 4% per ciascuna società, mantenendo una adeguata diversificazione del portafoglio. La composizione del modello viene rivista ed aggiornata due volte all'anno. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Il fondo raccoglie tutte le cedole incassate dalle 25 MLP in portafoglio e le distribuisce ai partecipanti in comode rate trimestrali. Azione: Approfittiamo della debolezza del prezzo del petrolio per aumentare del 23% l'esposizione su questo particolare ETF ad alto dividendo nel settore energetico. Acquistiamo in data di oggi ulteriori 190 azioni, portando l'esposizione dal 4,8% al 5,9% del portafoglio, per un totale complessivo pari a 950 azioni. Per fare spazio al nuovo investimento utilizziamo la liquidità derivante dagli ultimi dividendi incassati e vendiamo contestualmente in data di oggi 70 azioni Lyxor ETF Commodities CRB, quotato a Milano con simbolo CRB e codice ISIN FR0010270033. Comprare in data di oggi il nuovo titolo fino a portarsi sulla percentuale indicata. Top Dividend: Rendimento medio 9,5% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 9,5% ed un price earning medio pari a 14,6 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi all' 1,9%, ed un price earning a 17,6 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +16,5% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +4,9% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +752%, contro +103.5% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli ultimi 14 anni una performance complessiva superiore di oltre 7 volte rispetto alla borsa. Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf
Buone performance e Buone Feste a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
Disclaimer: LMR nell' esercizio della sua attività esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
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