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Marted́ 10 aprile 2007 - LIVELLO 1 LIVELLO 2: 19,99 euro al mese subito con Visa e Mastercard
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 9 aprile 2007
ETF ITALIA - caratteristiche: portafoglio che investe in tutti i paesi del mondo, costituito esclusivamente da ETF, in media 15-20 fondi, quotati tutti sul mercato italiano, e facilmente reperibili con qualsiasi intermediario online. BIG MONEY - caratteristiche: portafoglio composto costantemente da soli quattro titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, selezionati tra i più performanti degli ultimi mesi, e cambiati ogni quattro settimane, utilizzando sofisticate tecniche di screening computerizzato finalizzato al momentum e applicando sei rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “top” di ogni settore. TOP ANALISTI - caratteristiche: portafoglio composto in media da 50-80 azioni internazionali, quotate sul Nyse e Nasdaq, realizzato replicando le raccomandazioni di acquisto e vendita provenienti da un pannello di oltre 20 tra i migliori analisti mondiali, selezionati tra coloro che si sono distinti nel tempo nelle principali classifiche internazionali. TOP VALUE & GROWTH - caratteristiche: portafoglio composto in media da 8-12 azioni internazionali, che privilegia i titoli con i price earning più contenuti, realizzato utilizzando sofisticate tecniche di screening computerizzato e applicando sei rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “top” di ogni settore. CLICCA E CONSULTA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF E EXCEL IL COMMENTO SETTIMANALE SUI MERCATI - a cura di Paolo Crociato Gentile abbonato, la settimana appena trascorsa è stata caratterizzata ancora una volta da un buon recupero degli indici americani, sostenuti dalla percezione degli investitori che il primo trimestre 2007 evidenzierà una buona tenuta degli utili aziendali, dato questo che sembra confermato anche dagli indicatori usciti negli Stati Uniti negli ultimi giorni. Ad alimentare i rialzi ha contribuito ancora una volta la campagna di fusioni e acquisizioni in atto già da molti mesi sulle borse di tutto il mondo. Da tempo apriamo il nostro report con notizie di importanti acquisizioni e fusioni con cifre da capogiro. Il fenomeno non sembra rallentare, anzi nelle ultime sedute sembra addirittura accelerato. Proprio ieri, è uscita la notizia di una possibile cordata di investitori per l'acquisizione del colosso americano Dow Chemichal (DOW) per la cifra record di 50 miliardi di dollari. La notizia è stata smentita dai vertici aziendali, ma il titolo ha comunque mostrato un aumento record di +4,86% in un solo giorno, attribuendo credibilità alla possibile scalata. Confermata invece sempre ieri l'acquisizione di oltre il 10% del capitale della società ferroviaria Burlington Northern Santa Fe Corp. (BNI) da parte del finanziere Warren Buffet che diventa in questo modo il socio di controllo e primo azionista della società. Una volta uscita la notizia il titolo ha subito mostrato un rialzo di +6,48%, come spesso accade quando viene comunicato un nuovo interessamento da parte di Buffet per qualche specifico business, considerati i risultati e le performance ottenute dal Guru nel corso degli ultimi anni. La holding che raccoglie tutti gli investimenti del finanziere mostra infatti una performance annuale di quasi 23% annuo per 45 anni consecutivi. I grandi investitori stanno dimostrando al mercato con i fatti e con il proprio denaro che i fondamentali sono corretti e questa frenetica corsa allo shopping di grande aziende continua a stimolare l'interesse degli operatori per il mercato. Il nostro modello Top Analisti, il portafoglio realizzato replicando le raccomandazioni di un pannello di analisti selezionati tra i più performanti, contiene già 6 titoli di Buffet su un totale di 87 posizioni, e questo investitore si conferma come uno degli esperti di maggiore interesse tra quelli monitorati nel modello. In questo clima positivo, il portafoglio evidenzia una performance settimanale di +2,2% contro un aumento dell'indice S&P500 di +1,40% e riportandosi al suo nuovo massimo storico. Negli ultimi due anni la performance complessiva ammonta a +37,43%, contro +22,14% dell'indice. Già da molte settimane abbiamo implementato una strategia che tende a preferire nuovi titoli con dividendo elevato, al fine di aumentare la redditività complessiva del modello. In questo contesto, la scorsa settimana http://www.strategyinvestor.com/r/20070403.html abbiamo inserito un nuovo titolo leader mondiale nel rame, che presenta ai livelli attuali un rendimento cedolare pari a 9,18% annuo. La scelta si è dimostrata vincente. In sole cinque sedute il titolo mostra un progresso di +3,18% in termini di quotazione. Solo un mese fa, nella edizione del 27 febbraio 2007 http://www.strategyinvestor.com/r/20070227.html , avevamo acquistato un altro titolo nel settore dei metalli, puntando sull'alluminio in Cina, uno dei settori a maggiore crescita prevista per i prossimi anni. Nonostante la forte correzione sulla borsa di Shanghai, avvenuta proprio pochi giorni dopo la raccomandazione, il titolo cinese selezionato mostra già un progresso record di +18,27% e con molta probabilità si tratta solo dell'inizio di una crescita pluriennale, visto il crescente bisogno di alluminio da parte della Cina, che deve sostenere la sua crescita in tutti i settori della sua economia. Nelle prossime edizioni continueremo a privilegiare società attente ai propri soci e in grado di remunerare gli azionisti con dividendi crescenti e costanti nel tempo. Il dividendo è considerato una componente essenziale della performance di lungo periodo. Speciale Big Money - il portafoglio di quattro titoli Il report di oggi è atteso dai nostri lettori in quanto, come accade ogni quattro settimane, dedica ampio spazio al nostro portafoglio più performante, denominato Big Money e composo sempre in maniera costante da soli quattro titoli. Dal 13 marzo scorso, data dell'ultimo aggiornamento mensile, http://www.strategyinvestor.com/r/20070313.html il modello mostra un progresso di +2,1%, che va a sommarsi ad un ulteriore +19,6% ottenuto nel mese precedente e che porta il guadagno da inizio 2007 a +27,1%, contro una performance dell'indice S&P500 pari a +1,85%. Da ottobre 2000, data della sua partenza il modello evidenzia un rendimento pari a +1.486,72% contro una performance dell'indice S&P500 pari a +21,24%. Nel 2006 il modello aveva invece sottoperformato, dimostrando come sia importante mantenere sempre una disciplina operativa, pazienza e stile nell'effettuare le proprie scelte di investimento. A questo proposito forse, vale la pena di analizzare insieme il risultato storico di Big Money, dalla partenza del modello da ottobre 2000, fino a dicembre 2005, proprio per verificare eventuali analogie nel passato. Dal 2005 in poi, gli andamenti sono visualizzabili direttamente dall'archivio di tutte le precedenti edizioni, all'indirizzo: http://www.strategyinvestor.com/secure2/archivio.html Lo storico completo del Big Money
La tabella evidenzia per ogni aggiornamento mensile i quattro titoli che compongono il portafoglio (viene evidenziato il simbolo), la performance mensile di ogni posizione e la performance media del modello, confrontata con la performance della borsa americana, rappresentata dall'indice S&P500, che misura i rendimenti delle prime 500 aziende per capitalizzazione negli Stati Uniti. Nella colonna "capitale di partenza", abbiamo investito una somma di 50.000 dollari, capitalizzandola ogni mese in base ai risultati. Come si può notare dalle cifre in colore rosso, dopo oltre un anno dalla partenza del modello, in novembre del 2001, il capitale era ancora in negativo, a 49.856 dollari per poi recuperare e svilupparsi fino a raggiungere la cifra record di 763.898 dollari alla fine del 2005, con un guadagno di +1.427,7% in soli 5 anni. Come si vede, periodi lunghi di rendimenti negativi sono normali in questo tipo di modello e si sono spesso già ripetuti nel passato, nonostante l'ottimo risultato complessivo ottenuto. La media di rendimento è stata pari a +4,58% al mese, contro +0,03% al mese della borsa. Da notare inoltre che chi avesse investito la stessa cifra sull'indice S&P 500, nei cinque anni di riferimento avrebbe addirittura perso, chiudendo con un capitale finale di 47.736 dollari. Big Money - aggiornamento mensileMa come funziona il Big Money? La teoria su cui si basa questo portafoglio è semplice:
Big Money, in sintesi ricerca tra migliaia di titoli i quattro più performanti che siano nel contempo anche i più sottovalutati e raccomandati dai brokers con un giudizio di STRONG BUY o BUY . Si tratta di un modello più speculativo rispetto agli altri portafogli, in quanto composto costantemente da soli quattro titoli. Ogni posizione conta sempre per il 25% del totale e una volta al mese i titoli vengono sostituiti, mantenendo in portafoglio soltanto i migliori. Il bilanciamento odierno è il numero ottantasei dalla partenza del modello. Incidendo ciascun titolo per il 25% del totale, è chiaro che le oscillazioni per questa tipologia di portafoglio sono molto più pronunciate rispetto agli altri modelli e non è raro trovare mesi con forti aumenti o sensibili diminuzioni. Guardando sempre la tabella dello storico, notiamo che il periodo peggiore è stato il numero 13, nel settembre 2001, con -16,2% in un mese e il migliore è stato il numero 21, in aprile del 2002 con un rialzo record di +46,2% in un solo mese. Si tratta di un portafoglio adatto ad investitori più dinamici e con un orizzonte di tempo più ampio, e che ben sopportano le forti oscillazioni che questo modello può presentare. Quattro titoli da soli non sono sufficienti per un portafoglio completo: sappiamo che molti nostri abbonati, preferiscono abbinare il modello agli altri, creando in questo modo una maggiore diversificazione di stili e come numero di posizioni complessive. Big Money utilizza tecniche avanzate per la sua composizione, servendosi di un sofisticato sistema computerizzato a parametri, che permette di identificare solo quattro componenti in un universo di oltre 5500 aziende quotate sul Nyse e sul Nasdaq. Il portafoglio ha una filosofia opposta agli altri modelli. Mentre il Top Analisti e il Top Value & Growth ricercano titoli sottovalutati e spesso con grafici in discesa negli ultimi mesi (stile contrarian), il Big Money identifica i titoli "più alla moda", e cioè quelli che pur mantenendo una sottovalutazione di base, sono attualmente i più raccomandati dai brokers e dagli analisti, e che nello stesso tempo sono stati i più performanti negli ultimi mesi (grafici in forte crescita). Come abbiamo visto dalla tabella, la metodologia è risultata negli ultimi sei anni la più redditizia, ma anche la più speculativa. Per arrivare ai quattro titoli finali ci sono ben sei passaggi, e ad ogni step vengono eliminate centinaia di aziende che non rispondono ai requisiti. Per rendere partecipi gli iscritti al processo completo di selezione, evidenziamo qui di seguito come si svolge la fase di ricerca. Coloro che hanno pratica degli indicatori fondamentali, possono così comprendere meglio ogni passaggio e il suo significato operativo. bilanciamento mensile del 10 aprile 2007 partenza 5517 aziende analizzate (tutte le aziende quotate sul Nyse e Nasdaq) !! APPLICAZIONE PARAMETRO 1 - prezzo diviso fatturati <0,5 - Indicatore di sottovalutazione - Questo parametro è un criterio che privilegia i fondamentali e ci permette di identificare solo quelle aziende il cui prezzo di borsa è inferiore ai fatturati annuali. In questo caso specifico ci interessano solo quelle società dove paghiamo meno di 50 centesimi per ogni unità di vendita effettuata. Dopo l'applicazione di questo parametro la nostra lista dei candidati si riduce drasticamente a 473 aziende. APPLICAZIONE PARAMETRO 2 - giudizio attuale degli analisti sul titolo <2 - Indicatore di affidabilità -I broker usano un sistema di valutazione dei titoli che va da 1 a 5. 1 = comperare fortemente, 2= comperare, 3=mantenere, 4=vendere moderatamente, 5 = vendere fortemente. Quando applichiamo un parametro minore di due significa che richiediamo per l'inserimento nel portafoglio solo i titoli che in questo momento sono i più raccomandati dagli analisti (comperare fortemente 1, o comperare 2) . Dopo l'applicazione di questo parametro la nostra lista dei candidati si riduce da 473 aziende a sole 63 aziende. APPLICAZIONE PARAMETRO 3 - media di scambi giornalieri degli ultimi 20 giorni >=50000 azioni - Questo parametro, limita la scelta solo a quelle aziende che vantano un numero di scambi tale da rendere facile e possibile il nostro acquisto. Dopo l'applicazione di questo parametro la nostra lista dei candidati si riduce da 67 aziende a sole 51 aziende. APPLICAZIONE PARAMETRO 4 - performance ultime 24 settimane nelle prime 20 posizioni - Con questo parametro evidenziamo tra i titoli selezionati in precedenza solo i venti che hanno ottenuto la migliore performance nelle ultime 24 settimane. Dopo l'applicazione di questo parametro la nostra lista dei candidati si riduce da 51 aziende a 20 aziende. APPLICAZIONE PARAMETRO 5 - performance ultime 12 settimane nelle prime 10 posizioni - Con questo parametro evidenziamo tra i 20 titoli rimasti in precedenza solo i dieci che hanno ottenuto la migliore performance nelle ultime 12 settimane. Dopo l'applicazione di questo parametro la nostra lista dei candidati si riduce da 20 aziende a 10 aziende. APPLICAZIONE PARAMETRO 6 - performance ultime 4 settimane nelle prime 4 posizioni - Con questo parametro evidenziamo tra i 10 titoli rimasti in precedenza solo i quattro che hanno ottenuto la migliore performance nelle ultime 4 settimane. Dopo l'applicazione di questo parametro la nostra lista dei candidati si riduce da 10 aziende a 4 aziende. bilanciamento mensile del 10 aprile 2007 - arrivo 4 aziende BIG MONEY!! Dopo questa lunga ricerca abbiamo identificato i quattro titoli nuovi per il mese di marzo. Il portafoglio completo con i titoli è disponibile in forma integrale per gli abbonati da 19,99 euro mensili con carta di credito o bonifico bancario e in forma ridotta per gli iscritti al livello free, nella tabella sotto. Tutti i quattro titoli del mese precedente escono oggi dal portafoglio. I 3 rigidi parametri (parametro 4, 5 e 6) che pongono la performance degli ultimi mesi come requisito base, fa si che ogni qualvolta i titoli sottoperformano rispetto ad altri potenziali candidati, o perdono nel corso del mese precedente, vengono fatti uscire dal sistema di trading in automatico. Questa è una forte protezione stop loss, che entra in funzione ad ogni revisione mensile. I titoli, quando non performano sensibilmente sopra il mercato, con questa metodologia si auto-eliminano da soli. Proprio in base a questa protezione , come accennato in precedenza, tutti i quattro titoli che componevano il precedente portafoglio Big Money escono oggi dal sistema, realizzando ottime performance. Sono quindi da vendere in data di oggi in apertura di mercato Usa: Prg Schultz Intl - simbolo PRGX +37,44% Bon Ton Stores Inc. - simbolo BONT +24,29% Perini Corp - simbolo PCR +9,99% Great Atlantic & Pac. Tea -simbolo GAP -0,75% Il nuovo portafoglio Big Money - i quattro titoli da comperare oggi
Abbiamo così completato il nostro modello Big Money per il mese di aprile. I titoli selezionati oggi resteranno in portafoglio fino a martedì 8 maggio 2007, data del prossimo bilanciamento mensile. Investiamo per il modello circa 25.000 dollari per ciascun titolo. Guardando la tabella sopra, il riepilogo delle medie di portafoglio evidenzia che i quattro nuovi titoli nel solo ultimo mese mostrano una performance pari a +18,18% (criterio 6) , contro un rendimento dell'indice S&P500 pari a +2,96%. I quattro nuovi titoli Top di oggi: TITOLO 1 (25% portafoglio) : PASSA AL LIVELLO 2 settore: catena di negozi nel settore abbigliamento uomo e donna e attrezzature per la casa perfomance: +64,41% ultimi sei mesi, +33,03% ultimo mese
grafico ultimi 6 mesi (linea blu) confronto con indice S&P500 (linea rossa) TITOLO 2 (25% portafoglio) : Goodyear Tire & Rubber Co. (GT) settore: multinazionale nel settore dei pneumatici performance: +122,72% ultimi sei mesi, +14,84% ultimo mese
TITOLO 3 (25% portafoglio) settore: società operante nella raffinazione e vendita di prodotti petroliferi performance: +66,50% ultimi sei mesi, +13,37% ultimo mese
TITOLO 4 (25% portafoglio) settore: società operante nella raffinazione e vendita di prodotti petroliferi performance: +28,91% ultimi sei mesi, +11,49% ultimo mese Una interessante curiosità: anche questo mese i 4 leader di performance, nonostante i rialzi record, sono tutte aziende di tipo tradizionale. Nessuna società "high tech" o con business "esotici" difficili da comprendere è inserita in questo elenco di titoli ultra performanti. Gli studi di Big Money ci hanno dimostrato che molto spesso le soluzioni vincenti a lungo termine sono proprio quelle che abbiamo davanti agli occhi senza neppure notarle. I quattro titoli selezionati sono da comperare oggi in apertura di mercato Usa. Come di consueto, a fine report abbiamo pubblicato la tabella aggiornata dei risultati di tutti gli analisti più performanti da noi monitorati (vedi tabella a fine newsletter). In questo schema evidenziamo alcuni dei modelli di portafoglio, tra gli oltre 30 analizzati regolarmente dalla nostra struttura. Al primo posto nel lungo periodo risulta sempre Warren Buffet, presidente di Berkshire Hathatway, con +1.439.900,0% in 45 anni, seguito da John Templeton con +93.821,3% in 52 anni. pazienza - disciplina - esperienza La pazienza e la disciplina, unite alla esperienza, per oltre mezzo secolo hanno creato quel mix vincente che ha permesso alla clientela di far crescere nel tempo i propri portafogli, sfruttando le debolezze e le opportunità presenti sui diversi mercati. Con soli 19,99 euro mensili a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime novità dal mondo dei migliori analisti internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.agentilmr.it/iscriviti_alla_nostra_newsletter.htm Buone performance a tutti Paolo Crociato
TABELLA SETTIMANALE PERFORMANCE - Pannello dei principali analisti monitorati Ogni settimana analizziamo le performance di oltre trenta tra i migliori gestori e analisti mondiali, effettuando anche simulazioni di acquisto e vendita, seguendo esattamente le indicazioni provenienti dall'analista di riferimento e replicando il suo portafoglio modello. Nelle simulazioni, gli acquisti e le vendite vengono effettuate al prezzo di chiusura di borsa del giorno successivo al pervenimento del consiglio presso i nostri uffici. L'aggiornamento della tabella delle performance avviene di norma mensilmente.
La prossima edizione è prevista per martedì 17 aprile 2007 LMR nell' esercizio della sua attività di consulenza esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@agentilmr.it con una richiesta in tal senso. |
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